中國證監會 國家發展改革委關于推進基礎設施領域不動產投資信托基金(REITs)試點相關工作的通知

日期:2020-05-27 12:57:16 作者:綿陽新聞網 瀏覽:127 次

中國證監會各派出機構,上海證券交易所、深圳證券交易所,中國證券業協會,中國證券投資基金業協會,各省、自治區、直轄市、計劃單列市發展改革委,新疆生產建設兵團發展改革委:

為貫徹落實黨中央、國務院關于防風險、去杠桿、穩投資、補短板的決策部署,積極支持國家重大戰略實施,深化金融供給側結構性改革,強化資本市場服務實體經濟能力,進一步創新投融資機制,有效盤活存量資產,促進基礎設施高質量發展,現就推進基礎設施領域不動產投資信托基金(以下簡稱基礎設施REITs)試點工作通知如下:

一、充分認識推進基礎設施REITs試點的重要意義

基礎設施REITs是國際通行的配置資產,具有流動性較高、收益相對穩定、安全性較強等特點,能有效盤活存量資產,填補當前金融產品空白,拓寬社會資本投資渠道,提升直接融資比重,增強資本市場服務實體經濟質效。短期看有利于廣泛籌集項目資本金,降低債務風險,是穩投資、補短板的有效政策工具;長期看有利于完善儲蓄轉化投資機制,降低實體經濟杠桿,推動基礎設施投融資市場化、規范化健康發展。

各相關單位應充分認識推進基礎設施REITs試點的重要意義,加強合作,推動基礎設施REITs在證券交易所公開發行交易,盤活存量資產、形成投資良性循環,吸引更專業的市場機構參與運營管理,提高投資建設和運營管理效率,提升投資收益水平。

二、推進基礎設施REITs試點的基本原則

(一)符合國家政策,聚焦優質資產。推動國家重大戰略實施,服務實體經濟,支持重點領域符合國家政策導向、社會效益良好、投資收益率穩定且運營管理水平較好的項目開展基礎設施REITs試點。

(二)遵循市場原則,堅持權益導向。結合投融資雙方需求,按照市場化原則推進基礎設施REITs, 依托基礎設施項目持續、穩定的收益,通過REITs實現權益份額公開上市交易。

(三)創新規范并舉,提升運營能力。加強對基礎設施資產持續運營能力、管理水平的考核、監督,充分發揮管理人的專業管理職能,確?;A設施項目持續健康運營,努力提升運營效率和服務質量,推動基礎設施投融資機制和運營管理模式創新。

(四)規則先行,穩妥開展試點。借鑒成熟國際經驗,在現行法律法規框架下,在重點領域以個案方式先行開展基礎設施REITs試點,穩妥起步,及時總結試點經驗,優化工作流程,適時穩步推廣。

(五)強化機構主體責任,推動歸位盡責。明確管理人、托管人及相關中介機構的職責邊界,加強監督管理,嚴格落實誠實守信、勤勉盡責義務,推動相關參與主體歸位盡責。

(六)完善相關政策,有效防控風險。健全法律制度保障與相關配套政策,把握好基礎資產質量,夯實業務基礎,有效防范市場風險。借鑒境外成熟市場標準,系統構建基礎設施REITs審核、監督、管理制度,推動制度化、規范化發展。

三、基礎設施REITs試點項目要求

(一)聚焦重點區域。優先支持京津冀、長江經濟帶、雄安新區、粵港澳大灣區、海南、長江三角洲等重點區域,支持國家級新區、有條件的國家級經濟技術開發區開展試點。

(二)聚焦重點行業。優先支持基礎設施補短板行業,包括倉儲物流、收費公路等交通設施,水電氣熱等市政工程,城鎮污水垃圾處理、固廢危廢處理等污染治理項目。鼓勵信息網絡等新型基礎設施,以及國家戰略性新興產業集群、高科技產業園區、特色產業園區等開展試點。

(三)聚焦優質項目?;A設施REITs試點項目應符合以下條件:

1.項目權屬清晰,已按規定履行項目投資管理,以及規劃、環評和用地等相關手續,已通過竣工驗收。PPP項目應依法依規履行政府和社會資本管理相關規定,收入來源以使用者付費為主,未出現重大問題和合同糾紛。

2.具有成熟的經營模式及市場化運營能力,已產生持續、穩定的收益及現金流,投資回報良好,并具有持續經營能力、較好的增長潛力。

3.發起人(原始權益人)及基礎設施運營企業信用穩健、內部控制制度健全,具有持續經營能力,最近3年無重大違法違規行為?;A設施運營企業還應當具有豐富的運營管理能力。

(四)加強融資用途管理。發起人(原始權益人)通過轉讓基礎設施取得資金的用途應符合國家產業政策,鼓勵將回收資金用于新的基礎設施和公用事業建設,重點支持補短板項目,形成投資良性循環。

四、基礎設施REITs試點工作安排



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